Микрофинансисты держат ставки для инвесторов на уровне 19–30% годовых

Основная деятельность МФО сводится к выдаче некрупных займов (по закону – до 1 млн руб.) частным лицам, малому и среднему бизнесу под высокие проценты. Для фондирования МФО могут привлекать средства учредителей, банковские кредиты, размещать облигации, занимать деньги физических лиц, не являющихся акционерами и учредителями, но на сумму не менее 1,5 млн руб.

Основная схема привлечения пассивов от физлиц – обычный договор займа с выплатой фиксированного процента, где заемщик – МФО, а кредитор – гражданин. Ставка обычно фиксируется на весь срок договора. Представители МФО утверждают, что могут поменять ставку с согласия клиента-инвестора, для чего подписывают дополнительное соглашение.

Суммы займов некоторые МФО разрешают увеличить или уменьшить (часто без изменения ставки), сроки – продлевать, проценты – снимать и капитализировать. МФО широко применяют досрочное расторжение договора по желанию инвестора с выплатой дохода по чуть сниженной ставке.

Проценты, которые готова платить МФО, слабо реагируют на ключевую ставку ЦБ и доходность банковских вкладов, поэтому остаются на уровне 19–30% годовых в рублях (см. таблицу). Высокая ставка обеспечивается высокой же ставкой кредита (1% в день), что позволяет более дорогое фондирование, объясняют представители МФО «Мани фанни» вкладчикам.

МФО предлагают инвестиции не только в рублях, но и в рублях с привязкой к валюте – с годовой доходностью 12–14% против 4–5% по вкладам. «Валютные» вложения не пользуются спросом. «Доля продукта с привязкой к валютам не превышает 1% от общего привлечения», – признает главный исполнительный директор МФО «Домашние деньги» Андрей Бахвалов.

На этой неделе компания «Viva деньги» предложила свою схему под названием «секьюритизация портфеля займов»: она позволяет обойти законодательный запрет на привлечение менее 1,5 млн руб. от сторонних физических лиц. Инвестор как бы приобретает у МФО портфель микрозаймов (по договору цессии) вместе с опционом (put) на право продажи этого портфеля компании по цене «сумма инвестиций плюс оговоренный доход». Инвестиции в этой схеме могут начинаться от 500 000 руб., срок – от шести месяцев, доходность – 20–28% годовых. «Инвестор через личный кабинет на сайте сможет отслеживать качество собственного актива и реинвестировать денежные средства в покупку нового портфеля», – рассказывает начальник отдела маркетинговых коммуникаций «Центр финансовой поддержки» («Viva деньги») Зоя Царикова.

У лидера рынка, МФО «Домашние деньги», портфель займов от физических лиц только недавно превысил 2,5 млрд руб. при средней инвестиции в 9 млн руб., сообщила пресс-служба МФО. Получается, что даже у крупнейшей из МФО таких клиентов менее 280.

Причин, почему состоятельные люди не спешат отдать МФО деньги даже под высокие проценты, много, указывает зампред правления Связь-банка Ольга Олейник, главная – высокий риск невозврата по сравнению с банковскими вкладами. «Во-первых, вклады в МФО не застрахованы государством. Во-вторых, заемщики МФО – в основном малообеспеченные граждане, а следовательно, велик риск невозврата кредита (просроченная задолженность достигла 40%. – «Ведомости»). В-третьих, на рынке МФО немало мошеннических схем (средства привлекаются от имени зарегистрированной МФО лицами, не имеющими отношения к этим МФО; «вкладчиков» МФО зачастую пытаются привлечь в акционеры, и они становятся последними в очереди кредиторов в случае банкротства МФО; на базе МФО создается сеть различных организаций, и схема выплаты долга «вкладчику» становится крайне запутанной», – перечисляет Олейник.

Доходы, полученные в МФО, полностью облагаются подоходным налогом по ставке 13%, так что анонсированные 19–30% годовых превращаются в фактические 16,5–26%. Многие МФО защищаются от претензий инвесторов договорами страхования финансовой ответственности за неисполнение обязательств по займу перед третьими лицами, некоторые даже берут за это плату с самих инвесторов, снижая базовые ставки на 1–2 п. п.